我一直盯着各种板块的股价流向看，市场的旋转是非常激烈的。

头条很轻松，道指突破 7,000，纳斯达克突破 24,103，伊朗和平的乐观情绪和 AMD 因为人工智能需求的激增而涨幅 7.8%。但没有人在讨论的细节是 买家是谁。刚刚公布的 JPM 市场流数据显示，门店参与度一下子从第 10 位跳升到第 55 位，意思是那些经不住看到这种局面的人最后屈服于这个涨势。

今天真实的推动力与跟随者的不同表现：

前沿（赢家）

  • 量子感知器 +3.97%
  • 广告机构 +3.93%
  • 超大规模云 +3.47%

落后者（输家）

  • 氢燃料电池 -1.95%
  • 陪护医疗 -1.88%

注意这一点吗？获胜者都是 "人工智能临近的故事股"，量子计算、数字广告乘以云投资以及超大规模云服务本身。输家是长期发展慢的故事股（氢燃料电池）和利率敏感的医疗服务。这个市场不是防守型。没有人在躲躲藏藏。这个市场是 "追逐成功者"，成功者依然是技术和人工智能。

市场的风险不是这个拉锯战是假的。风险在于门店正在在极有可能 mean-reverting 的关卡上加码。这 12 天的连续赢输不太可能延续到 15 天。

不主张叫出顶部。只提醒如果你刚开始冲进来，那就按照规模恰当。如果两周前有你那份优势，那现在不见了。

你还有没有买、读、抛的？