近期许多软件公司股价大幅跃升，这可能是SaaS (软件即服务)行情的结束迹象。从一开始我就想不通，为什么市场会认为那些具有坚实的增长人群利润的公司会坐在等着被AI抹平他们的收入。许多股票在交易时都被看作它们仅剩几年的生命了，最坏的情况被认为是最可能的，而AI的全部潜力被忽略了。下面是为什么它一定会上扬并且我认为市场现在已经意识到了：

  1. 座位 VS 代理。许多座位将会消失，但公司会发明围绕核心产品的代理系统来替代人类。边际利润极大，不关心卖出较少的座位，这是因为同一时间可以把一个代理卖出，帮助节省数十万美元。为代理提供商提供的工资补偿上的所有节约将是代理市场的利润。这种情况开放了完全新的利润领域。那些紧挨着珍贵资产，例如数据库或强大工具的公司，如SAP、Salesforce 、Oracle 、Adobe 、Wolters Kluwer等， 通过在正确位置部署代理，可以赚取巨额财富。

  2. 令牌的商品化：一个LLM的能力在不同的AI提供商中的可能性大致相同。代理层用LLM进行呼叫将是价值被生成和边际利润实现的地方。那些深度集成在全球巨型公司中的遗留系统提供商将是真正能够将AI功能价格高涨，并且与API令牌交换的。 这正是一种零售情况，在这种情况下，最靠近客户的供应商会为商品化产品获取所有利润。

  3. 对于AI的需求将会爆炸到我们无法想象的程度。如果您遵循关于AI编码工具的讨论，可以看到一个显着的观察：用户会遇到没有合同约束的流量限制。提供商，如Anthropic或GitHub Copilot无法处理这么大的需求，而会限制他们的付费用户。Anthropic的收入正在以指数形式增长，而价格超越了基本用户的订阅。从这些观察中可以看出，能够顺利运行的AI工具会引发需求暴涨，显著提高生产力和效果。所有SaaSpocalypse的受害者就在进入需要AI的大众需求的门槛以下。

  4. 通过在AI编码工具上，软件平台将会变得更加便宜。这使得新的利润领域得以开辟。

  5. 基于最近的数据，没有任何大型公司在去年的财务报告中表现惨败。如果AI会对其业务造成如此之大的影响，那么应该能在财务报告中看到明显的影响。然而，相反的是所有领域都有持续增长的收入。

我知道这听起来有些机会主义性，因为近期股价大幅跃升。最近我一下子买了一堆股票，现在又看到它们都呈绿色，我认为这只是一个很好的反弹开端。您的想法是什么？ SaaSpocalypse还会延续下去吗，或者我们已经到了底线？