可口可乐公司近年收入衰退，已经被误解。与可口可乐同一行业的对手在2019冠状病毒大流行期间实现收入峰值，后续一直在収缩中。

可口可乐没有在缩减收入。收入并非稳定不动。收入确实是在结构性的高位水平上集中。此后2026年将是一个突破性的年份。

以每股收益（EPS）为标准的价格可能存在误导。

再次审视可口可乐2025年的财务报告。2025年EPS中的几项费用包括了总值约为33亿美元的Poppi和Seite的收购。这对于发展具有显著成长潜力的品牌进行的是战略性的投资。由于进入可口可乐的产品组合，Poppi现在有了开拓国际市场的能力。特别是，考虑到2020至2024年期间的38倍增长，它是一款功能饮料品牌。

另外，我们还要考虑到可口可乐公司持有热量饮料Holding公司的11%股份。此不是普通的能量饮料品牌。Monster和Redbull的产品倾向于男性，70%的消费者是男性。至对比之下，Celsius的客户群是平衡的，分为男女，各占50%。Alani Nu（一款能量饮料品牌，由Celsius在其产品组合中拥有）倾向于女性，其客户群的92%是女性。为何这里要提到这一点？保健（Healthcare)是国内外经济增长最快的行业。上班长时间的工作并且工资不错，通常会伴随着长时间工作。这是女性80%的选择。以学术论文为依据，饮料的消费中，护士们非常喜欢能量饮料。这一选择是非常有钱的，并且拥有较高的可支配收入。可口可乐在Celsius方面有着极好的市场形势，可以为这一领域的需求提供产品和服务。

在$155标价时，可口可乐是54年的连续分红 aristocrat。可口可乐分红率为3.6%，可支配现金流为77亿美元。其此时在投资周期的中期呈现历史底特普值乘数。同时，这也是公司将从负增长转为正增长到收益的转型时期。

随着时间的流逝，可口可乐公司PPE的值目前距离五年低位的预估价格仅一步之遥，除此之外，长期的平均值在24-26倍之间。公司已指出将90％的现金流进行自由分配。此次不在正常计算中考虑时，公司将清除一时间项目上的成本费用。然后，如果可口可乐公司能够在2026年实现9美元的每股收益（基于一次性成本费用消除后），这是合理的预估。此外可口可乐将按照24倍的保守前期倍率，而不是历史低点倍率，即意味着，如果前期倍率达到24倍，那么这个$216的价格目标将会实现。前期倍率实现后，可口可乐的价格将超过39%，这是保守的增长预估。