Reddit 刚刚报道了连续第三个季度的 >200% 的 EPS增长（+677%，7.8倍）。其 P/E 因比率下降到47.6，前向 P/E为19（47.6/2.45）。它将在7月份宣布另一个 >200% 的 EPS增长季度。

RDDT的2026年第一季 EPS 为$1.01，刚刚击败了2027年第一季 EPS预期的$0.98（https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/rddt/earnings）。是的，RDDT以两年的分析师预期为准击败了。

即将到来的催化剂

  • 每3个月的报告
  • 500强指数（很可能在2-3个季度内（现在只有几个公司领先）)
  • AI开发和交易
  • Anthropic和可能的数据授权交易（~2026-11）
  • Google AI交易续约（2027年2月前）
  • OpenAI交易续约（2027年5月前）
  • 与其他AI玩家可能达成交易（Perplexity、Meta、xAI等），任何时候
  • Reddit不需要构建AI模型，但高阶模型会从Reddit数据中受益，获得人类声音、对话语气、不断变化的趋势和超本地信息（例如有人在芝加哥发廊里看到了推广）。直到AGI能充分模仿人类并访问全球信息（必要条件包括无处不在的摄像头和麦克风盖，很难得到批准，这有可能永远难以实现），Reddit仍然是必要的。
  • Youtube的数据主要以视觉和非语言方式呈现，而聊天机器人则依赖于文本，需要Reddit来学习文本交流。如果AI产业取得成功，会有足够的资金来慷慨地支付所有的信息来源。
  • Youtube的数据主要是视觉和非语言的，而聊天机器人则依赖于文本，需要Reddit来学习文本交流。如果AI产业取得成功，会有足够的资金来慷慨地支付所有的信息来源。

强劲的头风和弱劲的偏风

  • AI
  • Reddit使用
    • AI可能会降低Reddit用于某些类别的Q&A（例如技术援助）。然而，大多数Q&A都无法替代，如用户对一本书或电影的看法感到愤怒，或者寻求人类看法。
    • Reddit的主要用途是社区讨论、娱乐、意见、新闻和反应。这些都无法被AI替代。人们倾向于与他人分享他们的猫相片，而不是与AI交流。看看r/cats新鲜的帖子，看看有多少帖子。r/cats爆炸，可能会价值2亿美元，单独作为一个网站。
    • Reddit拥有数十万个生长中的社区。

  • AI成功

    • 电力消除了物理劳动，而没有减少就业；工人只是工作效率提高了。如果AI成功，它将消除心理劳动而不减少就业。未来的工人会训练人工和硬件工程、系统管理员、网络安全和机器人维护等角色。随着工作变得更加容易，人们将工作少并赚取更多，导致Reddit使用率和广告收入提高。
    • AI是一种劳动节省工具，类似于面包机或冰箱。人们使用它来完成任务或在后台运行，而使用拯救的时间与其他人互动。
    • AI对于Reddit是利大於弊的。无论AI是否取得成功，Reddit都将做得好。

  • 增长的互联网使用

  • 2026年5月：
    • 全球人口：8.3亿
    • 互联网用户：5.5亿（66%）
    • 平均使用时间：6.5小时/天→36亿总小时/天
  • 2036年：
    • 全球人口：9亿
    • 互联网用户：7亿（88%）
    • 平均使用时间：7.6个小时/天→60亿总小时/天
  • Reddit可以捕获不断扩大的注意力池。

视力测试

  • subreddit-covering_everyTHING，用户将有趣的内容提交给社区。
  • 网站和移动应用程序运行平滑，可feel 和现代。

投资方法

  • 如果您相信RDDT，您可以持有长期。
  • 不要频繁买卖：
    • 没有人可以预测短期市场波动。如果他们可以，会有更多亿万富人存在。 25%的增长合计 50 次使 $ 100,000变成 $ 7 亿 ( 100,000*1.25\^50 )。已有数百万人试图买卖或定时市场未成功；我们不会做不同的事。
  • 避免机械式资金（例如RDTL）。
    • 机械式ETFs每天进行平衡，导致阻力。例如：
      • RDDT +10% 然后 -10% = 1.2*0.8 = 0.96 ( -4% )
    • 设定为了数学上的亏损。资金调整杠杆太慢。如果使用杠杆，则保持债务恒定（不要调整债务）或保持杠杆恒定（调整每次波动）。简单的表格在SpreadSheet中证明这一点 ( 我将在之后的帖子中提供， )

为什么市场低估纸

  • 市场并不完全有效。他们经常低估股票，因为未来是不可预测的，机构被结构性风险averse。
    • Apple于2007年6月发布iPhone。在能看到它的任何人都能看出它是一个改变世界的设备，然而Apple的股票在2008年下降了57%。Apple与那一年银行收尾没有关系。从那时起，总收入已经达到115倍。
    • 市场同样误判了亚马逊(Google、Meta),
    • 低估了Reddit的首次公开募股（IPO），将值世界第六大网站的6.4亿美元估值为零。股票迅速飙升，从34美元到166美元，然而仍然严重低估了。
  • 机构风险偏好
    • 世界上大部分的钱位于养老基金、公债和捐赠基金。管理人员通常持有60/40组合（债务），平均5-6%回报。他们的目标是稳定基金为政府和退休人士的年度提款，这不为了最大化增长。
    • 决策会被执行官和董事会审查（他们为每年提款而努力，而不是为了最大化增长。）为获得30%回报而冒着5%损失（12.5%期望收益）可能比他们的工作更好，但前者可能将他们的工资提高20%，而后者可能将他们送走。这是为什么十倍（通常是更小和更不稳定）的股票被大机构所忽视，而留给诸如我们这样的聪明投资者。一旦其达到巨头规模，机构会步入，因为他们想拥有top-10股票一项，被视为“常识”，而不会在股票下行时被批评。