我一直在研究哪些瓶颈实际上会持续存在。现在故事中已经不再多talk_gpu了，代之而起的是CPU，由AMD和英特尔爆炸带来的影响。个人认为随同AI，HBM的内存需求更加重要。最重要的是，内存没论谁的芯片都会有用，NVDA/英特尔CPU，AMD，谷歌TPU都需要内存。但最终内存供给会赶上需求。但这有可能需要几年。然而事实是超大规模商业化公司不会永远在Capex上消耗钱。同样对网络组件供应商来说，如Lite，Cohort，Anet等也不会建造数据中心了。

但会永远持久持续存在的还是电费。那些饥饿的数据中心需要常常消费电力。电力在讨论AI瓶颈时当然不是新鲜事情。但我想长期看是最安全的投入。

目前我是超级乐观于内存超级周期。并且一直在添加DRAM ETF。此外我也持有MU。然而我计划通过减少NVDA的持有比例来构建大量AIPO ETF的位置。你怎么看？