我一直在关注Revolution Medicines（RVMD），想要解释为什么我仍然对这家公司有信心，尽管今年股价已经大幅上涨了。这不是像SLS这样的Reddit生物股，大家都不知道这个公司的价值会在哪里。RVMD是一家肿瘤公司，专注于治疗RAS突变癌症，这类癌症非常难以治疗，并且导致大多数胰腺癌病例（这是最差的癌症之一）。最近最著名的受害者是参议员Ben Sasse，他正在接受RVMD的治疗。那么他们现在是什么情况呢？他们的领先RAS抑制剂Daraxonrasib的阶段3试验结果今年公布，结果令人震惊。患者的整体生存时间比标准化疗长近两倍（中位数约为13个月vs 6-7个月），死亡风险降低了60%。他们在ASCO会议上获得了立即的掌声。他们昨天向FDA提交了NDA申请。除了突破性治疗资格外，他们还获得了FDA的新任委员全国优先事项优惠券（CNPV）。这个东西是为超级快速审查而设计的，想象一下，1-2个月的审查时间，而不是通常的8个月-1年。FDA历史上最快的药物批准时间是50天，我相信Daraxonrasib会超越这一记录，成为FDA历史上最快的药物批准时间。商业上市的目标是晚于Q3或早于Q4。值得注意的是，今年1月，默克和ABBV之间就RVMD的收购进行了竞标，价格在28-32亿美元之间。谈判因价格而破裂，RVMD基本上拒绝了，认为他们的价值更高。考虑到几个月后阶段3试验的结果，以及他们现在的市值接近40亿美元，看来他们做出了正确的决定。从财务角度来看，第二线胰腺癌的巨大市场潜力。每年在美国有64,000例新病例，超过半数已经在诊断时出现转移。甚至不考虑美国以外的市场。达到第一年后1亿美元的收入将是一个巨大的胜利，基于数据和未满足的需求是完全可行的。这个不是一个单一药物的故事。他们有5个阶段3试验正在进行中，今年还将启动3个试验，涵盖胰腺、肺和结肠，都是基于RAS（ON）平台，这个平台有望将RVMD打造成全球最大的肿瘤公司之一，并使其成为大型制药公司。是的，生物技术是风险的，但临床结果是清晰的，监管路径是加速的，平台具有真正的广度。感觉仍然有很多上升空间