总结（平坦脑袋）：

Planet Labs每天从空间拍摄地球的照片，他们获得大量资金。昨天，他们报告了第一年的盈利，未决订单超9000万美元，股票价格上涨了三十一个百分点，目前的表现只是刚刚开始而不是结局。

让我们解释一下。

Planet实际上做什么：

想象一下Google地图，但是更新速度比几年更快，情报机构也使用它。基本上就是Planet。他们运营着世界上最大的地球观测卫星星座，每天会拍摄地球的几乎整个表面。政府使用它来追踪部队活动。投资者使用它来计算沃尔玛停车场内的汽车数量。农民则使用它来监测作物的健康状况。用例真正是无限的，并且每年都会扩展并使用AI。

他们并不试图成为SpaceX。他们并不试图殖民火星。他们是为需要实时获取地球情况的每个人提供工具的人。这是否枯燥？或许吧。是否可以投资？让我们谈谈。

今年的销售额突破了3000万美元，这是增长了20多个百分点的销售额。仅Q4增长已达到了41%。这一年来，增长速度不亚于以前的11%。

要了解这个概念，请参看以下信息。

每年末剩余业绩义务（RPOs）达到8.52亿美元，上涨了106%。34%的收入是在下一个12个月内实现的，65%是在24个月内实现的。RPO相当于他们承诺但尚未获得的收入。

总金额的未决订单已达900万美元，同比增长了七十九个百分点。

这也是他们的第一个完整的财政年度盈利和正面的无息现金流。这意味着他们已经解决了存活问题，现在他们需要思考他们可以做大到什么程度。

管理层指导了2027年的销售额为4.15亿至4.4亿美元，第一个季度预约为8700万至9100万美元。增长约为35-43%。

如果他们接近指示的中点，在两年内几乎实现了翻倍增长，同时实现了盈利。

政府合同保护(投资者最有可能忽略的部分)

这个故事变得十分吸引人。Planet Labs不只是向普通公司销售光影。他们正在成为先进地位的基石。

在过去一年内，他们与德国公司签订了240万欧元的协议，同时也与瑞典签订了九位数的合同。来自NATO和美国弹道导弹防御局的奖项也获得了认证。

他们被选为美国防御局的第一等级承包商。这一单合同名为SHIELD IDIQ，其保障额高达15.1亿美元。

再次读一下这个数字。价值15.1亿美元的顶点价值。Planet现在已经获得了担保并在历史最大的一份合同中担任重要角色。他们仍然不能独占此市场，但如果他们已经能够进入这样的行业之一，那么值得庆贺。

预测市场：政府部门增长超过50%，远高于其他任何业务部门。随着地缘政治紧张局势日趋加剧，国家政府变得更加关注监测情况，也变得更加愿意出高价来获取更多相关信息。

谷歌/英伟达黑马彩票

这里面有可能会出现一个不同于目前的公司。

Planet Labs与谷歌联合的项目Suncatcher目前正在研发，以此来推广太空中的机器学习研究。他们旨在部署谷歌的TPU在太空中运行并且受到太阳能电力驱动用于太空中的数据处理。这让他们真正的有了太空的强大AI中心。

他们还有与英伟达的合作项目，表明了1倍加速的数据处理速度。这意味着，目前，Planet Labs使用了大量的资源来捕捉卫星照片，并将其下载到地球。这意味着如果成功，Planet Labs可以在太空中完成AI分析并将其返回给地球。这意味着他们不仅仅是出售卫星照片。相反，他们是太空中AI基础设施的供应商。这就是他们市场潜能的全新定义。

这一点并没有出现在这次的价格之下。事实上，这是选项性投资，不是预期价值。

反面观点(被迫吐露)

∙ 它们仍然有净亏损。第三季度，公众持有份额的亏损为—592万美元。它们在调节了利润表之后是盈利的，但GAAP财务状况仍然亏损。

∙ 管理人员表示，如果有85%的年度合同价值是年度或多年的合同，价值较前期低，而大约85%的合同是签署了较短期的大型政府合同。由于合同变动带来了更多的波动，收入增长会受到影响。

∙ 它们有竞争对手：Maxar, Airbus，并且越来越多的创业公司。盈利保护带还存在，但是它们并不不可穿过。

∙ 这支股票自去年以来已经上涨了很多。您不是在最低点买入的。

投机家说法：

Planet Labs正在从一个精湛的卫星公司变成一个军防和情报基础设施供应商，拥有八亿美元未决金额，2027年的指导率是4.15亿至4.4亿美元，谷歌和英伟达就在太空中的AI计算进行合作，这意味着第一次完整的财务年份的盈利。他们目前的价格不超过30美元。由于他们按照指导率执行并成功了一次合作，如果其中一个长期项目成功，他们就可以回看之前的价格。

总结：一家卫星公司每天在太空拍摄地球，近日大幅度报告了一次突破性的增长，并且未决订单达到9000万美元，目前的收入为3000万美元，他们已经证明了成功，并且他们还与美国防御局以及NATO有业务。目前的价格不长时间地又被三十一个百分点的价格带走。不用投资建议！ 🛰️