披露：长期持有（ASX上市）$8.50c May 21。持有金额不大。这不是财务建议。做自己的研究。

卡塔尔是世界上最大的液化天然气（LNG）出口国。每艘离开卡塔尔拉法因港的 tanker都必须通过胡鲁木海峡。伊朗已经设立了胡鲁木海峡的通行费，并禁止美国船只通过。以色列和沙特阿拉伯希望推翻政权。特朗普正在给出混乱的信号。这不是下周能够解决的。

我下载了一些数据源到了一些港口，来了解卡塔尔拉法因 LNG 港的船舶活动状况。数据正如预期那样有些wild。

卡塔尔拉法因 LNG 港的船舶活动情况

月份 船舶数量
2025 年 10 月 4,413
2025 年 11 月 4,507
2025 年 12 月 4,569
2026 年 1 月 3,839
2026 年 2 月 3,061
2026 年 3 月 667

这相当于一个 81% 的崩溃。3 月 14 日，一共有 13 艘船在港口，差不多是 350 艘船的 2 倍。2 月的每日平均数量。

为了查看亚洲从哪里获取 LNG，我检查了世界上所有主要的 LNG 进口港口的数据。同样的数据源，同样的时间范围。

港口 十月 十一月 十二月 一月 二月 三月 变化
卡塔尔拉法因 4,413 4,507 4,569 3,839 3,061 667 下降 81%
達爾文，澳大利亚 735 652 553 427 453 456 平稳
格拉斯顿，澳大利亚 1,198 933 785 731 650 523 平稳
DAMPIER，澳大利亚 562 515 510 509 505 460 平稳
萨宾帕斯，美国 440 426 402 383 355 321 平稳
佛罗里达港，美国 1,540 1,368 1,263 1,413 1,348 1,294 平稳
亚马尔，俄罗斯 994 566 608 622 561 446 下降 21%
萨哈林，俄罗斯 264 256 161 133 92 106 下降 30%

看起来好像是世界上至少目前没有填补这个空缺。卡塔尔崩溃了，俄罗斯也在下降，而世界上其他所有 LNG 港口的运力都保持稳定。亚洲失去了 26% 的全球 LNG 应供数量（卡塔尔，阿曼和科威特都必须通过胡鲁木海峡），而到目前为止，没有替代的运力出现。

TTF 在过去三个月内上涨 85%。亚洲 Lng spot 价格 (JKM) 跟随 TTF。

目前只有三个国家可以在没有经过中东的条件下运送 LNG 给亚细亚：澳大利亚，美国和俄罗斯。俄罗斯存在制裁问题，而且正在下降。美国的海湾沿岸的运力保持稳定。这就剩下澳大利亚了。

Santo (STO 在 ASX 上市) 在达尔文运营着 LngDarwin， Gladstone operatesGLNG，在 Gladstone 运营，并且在 PNG Lng 中持有一份股份。其 lng 合约被定价为石油百分比（石油在过去 40 个日历日内 上涨了42%）或亚洲的spot价格（亚洲的spot价格呈现爆炸性增幅）。他们还持有巴罗萨（Barossa），即即将上线的新天然气井，将它们2026年的生产增加18%.

Santo 上涨了13% 过去 40 个日历日，而石油 上涨了42%。他们的港口运力 没有变化，因为他们已经到达了生产的顶峰。 但是，其获得 Lng 卡载的价格 爆炸式增幅，会在他们的下一个季度报告中显示出来。 是的，darwin lng 暂时停产。 但是检查了他们的最新公告，发现这是一个计划的商议清场。这意味着他们可以来 Barossa 开始正常生产了。 一位公司发言人说他们来到最后阶段的商议清场之前就已经准备好的，以便能够快速进入正常生产。不是一个结构性的问题。

还可以查看他们的 piykka项目。https://www.santos.com/alaska/
" Pikka 阶段一期预计日内生产80,000桶天然气。