霍尔木兹海峡关闭已引发一系列仅与新冠疫情相似的事件。

霍尔木兹海峡已被封锁近四周。为了澄清，霍尔木兹海峡关闭并不意味着全球日均20,000,000桶输送量的全面的中断。伊朗石油的销售基本都继续进行，并且有部分海湾油箱的重Routing。IEA还协调了约 400,000,000 桶石油的分期释放。因此，实际的中断接近10,000,000桶/日。要清楚的是，这是好消息。

坏消息是10,000,000桶/日石油是全球石油需求（全球指包括全球所有国家）的10%。对于一个弹性度极低的商品来说，它的10%衍生的损失会导致价格上涨一个数量级。人们、公司和产业进入了一场绝望的投标战，成为愿意支付不合理且无法把握的价格或者面对绝望、破产和饿殍的选择。

而且，-heavy crude- （海湾石油）、轻质燃料，主要是用于柴油，而-heavy crude- 不仅是唯一受损的石油类型。LNG、化肥、工业品等都停止了流动。远东经济高度依赖这些东西。

那么，为什么还没有停止放歌？一方面，国家已经从战略储备中抽取。另外，逃离霍尔木兹海峡的油轮仍在到达。许多油轮行驶30~40天。霍尔木兹海峡关闭后，大约50%的石油价格上涨是纸上交易的结果。为了锁定将来运输的油品或者是投机活动。所谓的纸上交易即将变成物理交易。因为运输的油轮不再到达，这些石油运输路线后四周将是空虚的海洋。

因此，这些事件的影响。好吗。考虑一下供应和制造链上什么都依赖于石油和柴油。如果你认为“几乎所有东西”，你是对的。因此，供应和制造链每一步都会达到一个超出我们在整个生命的经验中都没有见过的成本。消费者支出会降低人们将资金转移到必需品商品上，如食品和能源成本。批发支出会降低。政府或自愿控制的极限配给会出现。已到达这一步了。我们不是“是否”领域，而是“多长时间”领域。

在接下来的几周内，应 expect 见到的能源价格急剧上涨以及大部分股市价格急剧下跌。今天的股市崩盘是这一趋势的开始。

那么，什么样的坏事又会发生呢？上面的情况是最好的情况，即霍尔木兹海峡在未来一到两周恢复正常，运输流程在未来一到两个星期恢复正常。这意味着恢复保险和有风险的运费过霍尔木兹海峡的水兵。这非常不可能。

更好的情景是霍尔木兹流通恢复一部分，而后续年内的价格调整和能源价上涨。

从那里情况就变得越来越糟糕。霍尔米兹海峡持续封锁，尤其是在4月份和5月份之后，会把我们推入衰退地带，并且还会使我们重新经历了我在这辈子没见过的惨痛衰退。

作为个人，我有大量的现金（含有OXY4月份6月份期货看跌期权）。但是，作为个人，我担忧的是我手中现金是否能够帮助我和家人应对即将到来的大危机会。

我预计很多人现在都将出来说我是在演悲剧，告诉我们战争接下来就结束，情况也不会那么糟糕。我要提醒这些人注意的是，新冠疫情的经验告诉我们，美国感觉到了相对的被隔绝的状态——但它还是不会了。正如我所说的，已经最好的情况是即将发生的真实事件。

我衷心希望人们在我下方说好的运气是对的。希望石油公司和能源分析师们以我的说法作同一类的声称都是对的。希望人们低估了需求，亢奋了供应，完全没有为市场所能承受的抵抗力。希望我们能把情况控制好，能够应对冲击。至少，以目前看来，有大量的证据表明这种情况才刚刚开始，这么做变得越来越难了。