特朗普的伊朗战争终结？

我关于美股市场的熊熊观点一直以来都是基于一个主要的东西而构建的，它在西方报道中被一再忽视和遗忘，这就是伊朗是否会开放霍尔木兹海峡。

霍尔木兹海峡是伊朗控制的关键通道，只要伊朗认为不安全，霍尔木兹海峡就会关闭。

特朗普可以进行空中袭击。

特朗普可以声称战争将在几个星期内结束，甚至在社交媒体上宣布完成任务。

特朗普可以说油价会下降。

特朗普甚至可以撤军。

然而，NONE OF THESE可以使伊朗开启霍尔木兹海峡。因为，US仍然在军事上支持以色列，或在中东有军事基地，同样可以在任何时刻打击伊朗。伊朗正在采取防御战略，既要防御自己免受美国的镇压，也要防止美国和以色列今后对其进行军事攻击。

除非美国能够提供伊朗可信的安全保证，否则美国很可能陷入长达十年的陆战，也可能像伊拉克和阿富汗一样陷入了反叛战争，甚至可能输掉。

我补充一点，法德24的新闻显示：

法国估计，波斯湾的30-40%的石油基础设施已经损坏或永久毁坏。

这意味着，即使霍尔木兹海峡重新开放，我们也已经从运输瓶颈转向长期供应减少。再考虑到停顿工厂重启、船只开始穿越霍尔木兹海峡、保险公司为航运提供保险以及物流恢复所需的时间，这意味着恢复将在几个月内完成。

供应侧石油冲击几乎总是会导致经济衰退，S&P大多数时候也会经历大于20%的下跌周期。在某个时刻，人们不得不用存款支付房屋贷款、购买食物和负担生活必需品的开支。

每次有人提到人们在自由日就是这样，会被指责是灾难论者时，我则会拿出我的原始观点。一方面，因为自由日时，特朗普可以再一次使用TAKECOVER的手段。 另一方面，只有伊朗方认为霍尔木兹海峡通畅才能让船只驶过。他们只需要几架无人机就能实现这一点，且无人机可以从1,000英里内启动。

有人提到COVID，很简单，那我就问：你想打印石油吗？ US 的货币印刷机能够打印经济出来的COVID，但它是否有能力打印石油？

最佳的参考点是2022年的俄乌战争。这次冲突中，我们的供应减少了3%，股市一直走阴跌到年底。

最后，我想再买股票，并且我相信我将能够买到比我卖出时价低的股票。这句话似乎荒谬，但我认为只有这样的价格才存在。即使股市明天上涨5%，我的买价依然会更低，而随着时间的推移，这只会更“正确”。每一天都会加深冲突，提高油价，降低指数，油价更重要的是作为一种可以用来套取股市更便宜的杠杆。

所有这些在短期和中期都不会改变。如果没有战争爆发而出现和谈后的停火，市场也有可能出现上升，但更准确地说会出现抛售之后的调整和下跌。

因此我继续持有大量现金和OXY短期期权，并继续保持既往的其他股份。