Air Products 基本上是一种通过供应链的“背门”方式来参与 AI 芯片风暴，然而目前大众注意力都集中在更明显的行业上。这一市场对氦气的需求在半导体制造上是非常关键，特别是在高级节点时，没有合适的替代品。如果想要在尖端的工厂中进行生产，那么你需要氦气，完全没商量的余地。

说起全球的氦气供应现状，目前因为中东地缘政治问题而受到了限制，这与石油的供应来源不同，后者可以较容易地调整。由於氦气的供应受到限制，需要经过特殊的设备来液化和运输，因此当供应受到影响时，整个系统会迅速紧缩。与此同时，由于 AI 引发的芯片需求飚升，工厂无法承受减速，因此他们愿意为获取氦气愿意付出任何代价购买。

这才是Air Products 的优势所在。工业气体市场基本是寡头行业，在短缺环境下供应商们拥有全部的发言权。客户们并不在乎价格，他们会为获取氦气 supplies 献出一切。Air Products 可以通过推动价格上涨和各种附加费的收取，直接为利润增厚。这种情况与销售数量没有关系，而是销售价格的重大提高。

半导体行业的影响力使得此投资更为强劲。需求是非常坚韧且高价值的，你很难想象像 Nvidia 的供应链被卡死的因为工厂们决定由于氦气太贵了而停止生产。他们会无论如何也要继续生产，以保证供应链不被中断。这种方式锁定了需求，使其持续占据高位的市场份额。这正是我们想要的最佳场景。

因此，我们现在面对的是这种情况：不可替代的输入物质、地缘政治的紧张局势以及推动AI技术发展的需求的共同冲击，中间有Air Products掌握着钥匙，它们在收取通行费。在市场还没有充分认识到氦气的重要性之前，Air Products的获益和股价升值带来的大幅增加都是有保障的。这是一种经典的“卡住客户，提高利润”的模式。

持有数量:

1200股@288