我刚刚掉入了私人信贷的一个大黑洞，老实说，这种局势有点让人感觉像2008年一样紧张。虽然大家都关注着战争和石油价格，但是却有一个值1000万亿美元的“幽灵”行业悄悄地在内部崩溃

背景:

黑石、阿波罗和布莱克石等大公司正在不受监管地像银行一样行动，他们出借了大量的钱给不能获得正常贷款的企业。随着利率保持在高位，世界处于紧张状态，借贷开始出现问题的速度就像2008年一样。

细节分析:

  • 基本上，这是一家“不算是银行的银行”，他们出借钱给那些难以获得传统贷款的企业。这在过去十年间一直是无比赚钱的金矿。
  • 2008年房市崩溃的原因是公寓贷款呆滞率达到8%。现在私人贷款呆滞率已经接近9%，而一些UBS的分析师认为可能会达到15%。
  • 这些公司以CLO (担保贷款债券)的形式打包坏贷款并出售给其他公司，他们甚至掌握了那些应该担保损失的保险公司。只有一个骨牌倒下就全行崩溃，因为他们的每个人都互相担保对方的坏投资。
  • 杰罗姆・鲍威尔快要退役并交由凯文・沃什接任。同时中东战争使石油价格暴涨，使得利率降低几乎不可能。因此，利率高企 = 企业大量倒闭。

即将发生的情况:

  • 大公司投资了大量的单人家庭房产（布莱克石的BREIT是其中的一个大玩家）。如果他们需要钱急迫地用来承担贷款损失，他们可能会把成千上万的房屋“推向市场”。很好，如果您是一名买家，但这可能会在短时间内让整个社区的房主丧失自有财产。
  • 如果您有401K或养老保障基金，那么很可能它们的资金参与了这些私人信贷业务。如果它们崩溃，退休生活将受损。
  • 私人信贷是中小企业的资金来源，如果信贷紧缩，企业将面临僵局。

结论:

政府说大银行是安全的，但是它们完全漠视这个经济上的另一面。 这是目前显示出深层裂缝的100万亿美元多的行业。