一些背景：我构建了一个数量化引擎，通过量和价格结构检测机构性积累模式。通过对234只美国股票20年的历史数据进行了历史检验。脱重复后，2,375个独立信号。总体的胜率为60.3%，在20天的持有期间。

我发现，信号是在50天移动平均值以下的整个市场中开火的，其实表明的是这类信号在熊市中的表现不错，而不是糟糕 About两分之一的这些熊市信号是赢家比较60%的基线。样本是较小的我不想过度强调精确性，但方向上它在整个数据集被分成两半进行随行测试时都有效。

其中的逻辑使得我信服。恐惧震荡中弱势持有者。同样，市场整体低迷时，股票仍然显示积累结构时，剩余的买家更坚定，卖家处于亏损。这种情况比相应情况更好，因为已经长期购买者就已经在看涨的市场中。也不是说你应该以熊市时买入所有 securities。 不过，认为在宏观恐惧中不应该停止寻找策略这一想法与我看到的20年的数据相反。引擎并没有在熊市中中断工作。事实上，效果好于其它的。