大家好。最近我已经处理了本周的收盘数值，通过我的模型的三项核心指标进行联结：统计动量（Z-分数）、机构净流入（承诺交易者- COT）和 ML 可信度模型。

数据表明，一种明显的防御性转换正在发生。下面是详尽的分解：

股价指数

  • 标普 500指数：动量中性（Z-分数：-0.47）。COT 流量显示出大量逆转，+37,299 合约。ML 可信度为 42.4%。摘要：大型转变；在前一次分布之后，机构交易员以极其激进的方式重新进入。
  • 纳斯达克 100指数：动量中性（Z-分数：1.41）。稍微流入的 +7,133 合约。ML 的概率是 35.3%。摘要：科技行业恢复了一些动力，但缺乏与标普 500 相同的机构“燃料”。
  • 道氏指数：动量仍然是买卖（速度：0.088）。流入 +2,642 合约。摘要：一致的技术冲击与较小的商业定位一致。
  • 小型股指数：中性（速度：-0.065）。有明显的漏斗 -17,288 合约。摘要：小盘股正在经历资金转变成大盘股。
  • 日经 Nikkei 225指数：中性（速度：-0.370）。流出 -1,537 合约。ML 的确信度为 43.3%，惧怕性增长迅速。摘要：天花板确认；机构流入继续撤出日本。

固定收益率（重点信号）

  • 美国 10 年期国债：强烈的买卖动作（速度：0.047）。 +125,295 合约的巨大逆转。摘要：本周的主要信号。在长期债券上采取战略行动，预示经济将会有所降温。
  • 美国 2 年期国债：中性（Z-分数：1.18）。有 -110,589 合约的巨大流出。摘要：内部转变；聪明的钱正在从前端退出到 10 年期锁定duration。

加密货币和外汇

  • 比特币：逆转信号（Z-分数：-2.24）。有 -264 合约的小幅流出。ML 可信度为 54.7%。摘要：恐慌值区域，但缺乏机构交易量确认宏观底部。
  • 美元指数：买卖动作（Z-分数：1.47）。有 +1,351 合约的流入。摘要：价格和流量的确认强度，并且模型表明我们已经接近.local顶峰。
  • 欧元：逆转信号（Z-分数：-2.77）。有 -23,523 合约的巨大净流出总量。摘要：关键的鸿沟；技术分析表明应有反弹，但机构流出处于全方位投降。
  • 日元：逆转（Z-分数：-1.89）。+2,605 合约的流入。摘要：有迹象表明活跃；本周唯一一个有真实正面的流量对美元的G10货币。
  • 英镑和加拿利：两者均显示出弱势。英镑有 -7,069 合约的流出，而加拿利拥有巨大的 -21,781 合约流出。

金属和能源

  • 黄金：买卖动作（Z-分数：1.09）。有 +2,306 合约的流入。摘要：价格走低，但是商业者正在减少短仓头寸。过渡阶段。
  • 白银：中性（Z-分数：1.04）。有 -250 合约的小量流出。
  • 铜：卖出（速度：-0.044）。 -5,272 合约的逆转。摘要：由负流量的转变表明，正在酝酿的是工业需求的降温。
  • 原油：中性（Z-分数：0.69）。有 -322 合约的流出。
  • 天然气：中性（速度：0.005）。有 -6,340 合约的流出。

农业和软性商品

  • 玉米：逆转信号（Z-分数：-2.27）。 +41,158 合约的强大流入。ML 的确信度为 50.2%。摘要：有助于止跌；恐慌正被大量机构购买所吸收。
  • 小麦：卖出（Z-分数：-2.83）。有 -13,484 合约的流出。
  • 咖啡：中性（速度：0.000）。+579 合约的小流入。

战略性的总结。数据反映了一种防御性的“Quality”转换。聪明的钱正在以 -110k 的规模脱离 2 年期国债，转而进入 10 年期国债，锁定远期收益。虽然标普 500 正在重建，纳斯达克已经落后，表明有选择价值而非激进科技的偏好。这意味着机构交易员预计通货膨胀正在迫使美联储提前结束加息。

您如何看待转向远期收益曲线的这一转变？

此分析仅作为教育目的，基于公开的CFTC/COT数据，不提供投资建议。