TD SYNNEX是全球最大的IT供应商。市场价格它像这样。但实际上，它是两个不同本质的业务。

Distribution:年化运营利润 1.72亿美元，YOY增长42%，混合转向软件、安全和云。按照同行中位数（9x），这就是约15.5亿美元的市场估值或大致整整当前市值。

Hyve：客户定制超级大型OEM，提供所有五大美国超级大型服务器供应商的程序，年化运营利润6.36亿元，YOY增长66%。按照15x（低于Celstica的交易价格），这就是大约9.5亿美元的独立市场估值。市场认为这只账面值约为零。

取决于Hyve用多少倍数，Hyve可能会有一个严重的重新定价，因为它的收入组合越来越大，投资者开始重新定价该股票。

对于TD SYNNEX的分解估值，我假设它的潜在估值应该达到272美元，而目前市值仅为193美元。使用年化收益和同行倍数计算，最多可望上涨约40%。没有增长假设。