最近我在查看几笔零售的投资组合，发现一些共同的问题：

许多人认为他们的投资组合是多元化的，因为他们持有多支 ETF。然而，当你实际上查看这些 ETF 的基本持仓，你会发现：

  • 相互重叠
  • 强烈地集中在美国大盘股
  • 对相同行业（尤其是科技）的反复暴露

所以，投资组合看似很多元化，但在实际表现上却偏向于集中。这种情况并不一定是一个问题，但经常被误解的问题。

你是否会主动检查你持有的 ETF 之间的重叠情况呢，还是只是依靠指数名称进行判断？