好吧人們，讓我們谈谈在海峡区发生的象 Elephant。

今天早上的CPI数据出炉，年化率为3.3%，我已经看到了五个帖子呼吁波威尔离开，还有两个帖子问道：是否回归沃尔克时期。请冷静。让我们进行财务会计。从2月份的2.4%的数据跳起来后，基本上就是 Tehran 的战略动作，告诉当地的.shell站的人。简单来说就是能源税。_core 仍然较软，比预期的要好。

但是这里面有一个细节，即 bot 被忽略，而 allos 处理得糟糕：停火幻觉

星期二，他们宣布停火，市场割下了短线卖家嘴皮子。WTI 16% 的收缩创下自2020年4月COVID Crash以来最大单会单会暴跌。讓我们看一下卫星数据和船舶传感器。Hormuz 海峡通行的人数仍然寥寥，如_ghost_镇。我们看到大型散装油船和集装箱货船轻步行走，但大油仔们正在 Fujairah附近盘旋，等待伊朗议会主席发动谈判，并称和平“无理”。事实上，从停火开始2周过后，我们已经争论起3个条件不具效。纸笔 Brent 和现货 Brent 之间的溢价告诉大家，这事情还没解决。

本周回顾（“我找不到干货”）：

  • 暴吼：周三是万年人间劫难的一天。道指 +2.85%。自4月25日以来表现最佳。就像2021年曾经的那样——NVIDIA、Meta、特斯拉、AMD 的价格分别上升4%-10%。仅仅因为卖家停止逃命。

  • 抽搏：我们周三淘汰了 16% 的石油资源，只要周四就又回到每桶 100 美元的水平。这个市场不是市场，它像地震时的地震传感器。

  • 连胜：连续七天的绿色。自十月以来首次出现。这个增长是建立在希望之上的，而不是建立在物流之上。经典的短线交易错误。

美联储的处境：
波威尔陷入了一场生死搏斗。他无法在外部能源冲击面前增加利率，那样做就等于是开创无缘无故的次级负面经济。他也无法降低利率，尤其是当 CPI 数据显示大幅上涨。这意味着他必须坐在他的双手上，在演讲中演讲“暂时性”冲击的影响，并使用较软的 *Core 试图为何也要采取行动。美联储的转向已经死了。美联储暂停长生不老。

收益在即（真正的压力测试）：
下周我们基于标题交易，而不是基于spreadsheet。

GS 从周一开始。然后 JPM、WFC、Citi 和 BLK。这是消费者肝功能的真正尝试。还是说，Delta 的高档舱（周四的收益涨13%，我要在乘坐高档飞机时向这个高档旅客致敬）是真正经济的表现呢？还是说，Main Street 的贷款状况恶化将在 Jamie Dimon 的评论中出现在哪里？

分析师的观点:
录像带是混乱的， 因为故事是扭曲的。有人在一项技术性的增长中碰面了一个存在于结构上的能源风险，但我们实际上并没有解决根本问题。我更喜欢查看VLCC价格和油品前期曲线而不是查看我的收益。假如这些油轮没能到达南方，那么这个七天的上涨只是一种租赁，而不是真正的收购。