人人都在追逐百度和微软，而甲骨文却静静地躺在137美元，股价从历史新高的345美元下跌60%，背后有着553亿美元的订单余额，AI收入增长了243%YoY。我也会等待。

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我来解释为什么这是免费的钱。

订单余额简直是疯狂

有553亿美元的未完成订单余额，同比增长325%。这不仅仅是订单流水，正是未来的收入保障车流线，还没起动。同时Oracle还锁定了10GW的数据中心能力，下3年全部供应商将提供90%以上的资金，Oracle几乎不需要花支棱的钱。

氘云基础设施收入同比增长了81%，多云数据库收入同比增长531%，AI基础设施收入同比增长243%。这不是传统数据库公司。

客户列表简直是骇人听闻

OpenAI, xAI,Facebook, TikTok,这些不是普通的SMB客户，而是全球AI领域的巨头，正在大量下单。

新的CFO意味着非常乐观的信号

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6月11日是跳水点

上市后Q4FY26财报于6月11日发布，公司管理层之前已经预测：

  • 总收入增长：19-21%
  • 氘云收入增长：46-50%
  • FY27年 income目標：$90亿美元

预计到Q3FY28年收入增长将达到48%YoY。公司正在加速，不是减速。

当前估值完全不合理

股价估值在每股未来PE的~17倍。而该公司增长率在240%的AI基础设施领域拥有500万亿的订单余额。要知道，低于这个增长率的公司已经远远高于这个估值水平。

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华尔街几乎都认可该公司，40/50名分析师称其为买入，平均股价预测在$246。木下的价格目标在$400。我的个人预测目标是$260，也就是说，未来的增长可能会仅仅是部分承接。

这相当于短期内的88%回报。

拭去眼泪 (aka 抵抗)

"Oracle的债务太多了。" 90%都是供应商资金，还有AI基础设施毛利润已经达到32%，高于目标收益30%。这意味着该业务将是可持续的和profitable。

"如果AI需求下降，会不会很糟吗?" .他们有5500亿美元的订单余额。需求已经存在，他们只需要建造必要的资源管道。

TL;DR : 股价从ATH下跌60%。有500万亿美元的订单余额。AI收入爆炸。财报将于6月11日发布。40/50名分析师表示是买入。预测短期内的88%回报

这是今年的买入时机，或者我错的。绝对会是其中一种。

$ORCL PT $260 | 运行于6月11日财报