我最近两天看到软件业股价大幅下跌。微软刚刚触及200周行情平均线，而IGV的价格已下跌30%。但然而前瞻性股利估计仍在不断创下新高？难道这不是一种矛盾吗？

说白了，自己并不想在current水平下买入这类股票。因为市场还无法找到它的方向性。自己更愿意投资那些仍然能保持在红盘市场继续保持绿盘的强势动量标的股。

软件业现在基本面遭到了算法的束缚。去谈基本面的道理无济于事。

这回又回到了PLTR，自己觉得它是吃了一点亏。

派拉辛特公司的股价已经在两天内下跌12%，每个人都认为这是由于冲突结束引发的。但在停火后其他防务承包商的股价已经开始恢复高位。如果说这场冲突证明了 gì，那就是防务技术需求在未来十年将会更强。

实际上， Anthropic发布了一款新型的多代理器产品，市场变得“看不到”了市场的本质，将CRM、ADBE、NOW推到了新低。MSFT和PLTR占IGV的最大比重，所以当整个软件产业受到了抛售时，它们自然而然的受到了最大影响。

但这样有70%的销售增长和50%的调整过后营运利润率的公司该怎么想啊？难道不会因此就受到这么大压力吗？

这里就有了一个“魔法bug”。

市场当前评估出了一个有趣的逻辑。它似乎认为： “人工智能会毁灭所有软件公司”。

那么，如果当时的逻辑确实是被认为了，那么我们需要的计算能力应该是今天的1000倍。但是NVIDIA( NVDA )和AMD又是怎么还能这么折价呢？

要么硬件股的价格是不合理的，要么软件业的股价被卖了个垮。不能同时存在两个完全相反的概念。

就像CRWD、PANW， 在人工智能时代，网络安全需求只会更加深刻。ORCL拥有3000亿美元的订单，其中包含了OpenAI的订单，它已经超过了50%的跌幅，只是因为它的名字里有个“软件”二字... 这么说来就和其他所有软件股一起被埋葬在一起了。

眼下软件股是纯粹地依靠个人判断才能抛掷得了。多年后看到微软如今的200周行情平均线将是一个很好的点位入场... 只是因为你能选到那些会真正进入AI时代的公司，而不是走进陷阱。

眼下市场还是没能决定出什么结论，所以这个股市就像是颠倒了的掷骰子的结果：你有把握买入软件股吗？但要是能抛售出这么多，就会让你变成神啊。

上述文章只是作者的个人观点，不作为投资建议。