原油价格接近98美元。汽油价格在国家半壁江山超过6美元。霍尔木兹海峡仍然受到干扰。特朗普今日拒绝了伊朗的最新和平提议。标准普尔500指数周五连续第六周创下历史新高。来自Energy Aspects的Amrita Sen上周在CNBC上表达了对当前市场“极度的误解乐观”的看法，并称我们正在步步走向经济衰退。摩根士丹利的首席欧洲经济学家称我们正在“逼近一天的审判日”。这些不是长期悲观主义者，而是能源市场专家，他们一天都在关注供应流。牛市的理由是所有的收益。第一季度增长29%，超额收益率78%，棒极了。但那是上一季度。原油价格在第一季度大部分时间都在85美元左右。最近三周价格在95-100美元之间。这会影响运输、物流、制造业、食品生产等行业。这些行业的数据不会出现在第二季度和第三季度的数据中。CPI明天将公布。核心CPI上个月为2.6%。Polymarket的交易员正在关注油价通过对CPI的影响，是否会重新加速到3.7%。美联储当前的利率区间为3.50-3.75，预计在六月不会调整。若CPI数据热门，九月份唯一剩下的减息机会就会消失。我不是卖掉所有股票。但上周，我将15%的股票配置转移到短期国债中。如果油价降温，伊朗问题解决，我会旋转回去并错失几分的上涨。如果不行，我就庆幸有保留的资金。原油价格正在做什么，指数却假装没发生什么，风险回报感觉不合理。