持仓： 2,000 股价为 $12.80，50 7/17 $15C，10 12/18 $17.5C

https://preview.redd.it/2jaadaqeqg9h1.jpg?width=2622&format=pjpg&auto=webp&s=004826d3dd4916ab547576b11b29bce6a02e12e5

TLDR： 名称就说明了一切。INFINITY自然资源。财务状况看起来很坚固，增长非常好，内部人士在公开市场上在买入。可能还有一个疯狂的短暂浮动。

你所有人都在赌输钱，认为自己将来的工作地点， 我想我已经发现了一个潜在的火药桶。去Finviz，筛选出P/E利润，股票可交易，短暂浮动>20%。按照短暂浮动从高到低排序，看到什么在顶部。

Infinity自然资源是一家独立的石油和天然气生产商，专注于阿巴拉契亚盆地，主要是东俄亥俄州的尤提卡页岩和南西宾夕法尼亚州的马歇尔斯/尤提卡干气资产。他们刚刚完成了安特罗的收购，以填补上游和中游资产，总生产量年增长88%（LNG增长159%）。

值得注意的是，股权结构。截至Q1，他们有18.75亿美元的类A股和44.78亿美元的类B股。然而，Finviz和MarketWatch显示，只有2.93亿美元的公共流通股，1.88亿美元的短暂浮动。短暂浮动64%。但是，这只是一个部分的谜题。

https://preview.redd.it/8tr96ipcrg9h1.png?width=1436&format=png&auto=webp&s=808255c7aa0cfc71923e807fa7e8054e1f317e05

他们的财务状况看起来很坚固。P/E约为4.4，前景P/E约为3，PEG约为0.11，价格/销售约为1.9，价格/书籍约为1.3。他们的EV/EBITDA略高于广泛的E&P部门，约为8，但这可能是由于最近的收购对企业价值的影响和那些资产贡献尚未纳入TTM数字的原因。至于债务，他们有$550亿美元的7.625%高级票据，到2031年到期。考虑到他们的收入从2025年Q1的$85.2亿美元到2026年Q1的$154.9亿美元，已经有很大的增长了。这些收购正在开始带来收益。然而，他们也有一些油价交易义务低于现价，但这只会限制利润并占到他们油价生产的56%。他们的LNG交易目前高于现价，减少了潜在的衍生损失。

分析师似乎对他们的前景持有积极的态度。大多数分析师将收购视为负面因素，降低了他们的收购评级，但他们仍然维持了买入和持有评级，只有一家分析师将其降级为卖出。共识目标价在$22-24之间，预计未来70-85%的上涨。

该股近期受到了不必要的打击，下跌约35%至52周高点。它也低于20-、50-和200-日移动平均线。内部人士已经注意到并且在公开市场上大量购买。四名董事在过去三个月内购买了147,500股，平均成本为$13.30。有一个警告的是，CFO在3月份以$17的价格出售了275,000股，但这是在类B转换为类A之后，所以可能只是为了流动性或多元化。

说到他们的高管，C-suite有很多E&P经验。CEO曾在Chevron和Chesapeake工作。CFO来自Tudor Pickering Holt。他们的董事长呢？创立了RSP Permian并与Concho合并后被ConocoPhillips收购。这些人知道如何建立E&P公司。

那么什么会移动指标？他们的下一个财报将于8月10日发布。到那时，我们应该能够更清楚地了解他们收购的整合以及对他们运营的影响。如果Q2可以显示出强大的生产，良好的现货价格，控制的资本开支，指导确认或提高，我预计将会取得很大的进展。他们还拥有$75亿美元的股票回购授权，其中大部分还未使用。如果管理层变得积极，那将会建立一个底层并减少短暂浮动。

风险
cue Deliverance的banjo，因为阿巴拉契亚可能会让你失望。

  • 公共流通股和股权结构的计算方式有一些奇怪。Finviz和MarketWatch显示64%的短暂浮动，而Fintel显示11%。他们还有一大堆类B股，最后会影响流通股。
  • 选项流动性非常差。价差很宽，活动很少。
  • $450亿-$500亿的开发资金是一个大支出。如果井水不达标，成本上升，价格下降，自由现金流会受损。
  • Q1有$65亿美元的衍生损失。套利可以减少风险，但也会限制利润。如果商品价格大幅上涨，套利标价会对他们造成损失，GAAP EPS会看起来很糟糕，即使运营是良好的。
  • 是商品价格。如果油价和LNG下跌，他们只有那么多的套利空间，才会对收入和利润产生足够的影响，才会让他们的债务成为关注点。