设置 一年前，我在投资人文件中找到了这样一个巨大的价值投资：$SOC（Sable Offshore Corp）。公司的石油资产价值大约为每股 30 美元，但由加利福尼亚州的监管手段拖了这个股价。投资人认为当州法庭失效时，联邦当局会介入。

上周五，我获得了证实。我把希望放在了总统川普和防范生产法(DPA)条款中，该法条可以拆除了石油市场的纷争。

背锅笔计算 下面是保守估算公平价值的简要陈述：

  • 产量： 一旦达到目标生产（到 2026 年 4 月），他们每天将产生 50,000 桶石油等效。
  • 收入：50,000 桶 × $70 / 桶 × 360 天 = 1.26 亿美元的年销售额。
  • 现金流量：公司的基础设施已经建成，使运营成本极低。假设有一个保守的 50% 净营收，相当于 6300万美元的年现金流量。
  • 目标价： 根据现金流量价值加上投资债务，得到公平价格，即每股35.00美元。

当前股价17.00。就是达到最低公平价值即可实现 100% 的利润。

为什么这是绝佳的机会

  • 联邦最高法院：DPA 条款在法律上一跃突破了州级辩称。政府渴望石油，而政府必定获取石油。
  • 股价背叛：高达 40% 的短期投机。这些人认为政府行动会延缓油气活动，这次川普总统的大举行动打破了障碍。到 4 月份“第一桶油”出现时，他们必须无条件偿付。这样他们既要付出所有成本，也要承受股价危机。
  • 债务利率债券:因为他们没有生产，所以公司面临高达 15% 的债务利率。只要“第一桶油”出现，他们就能通过替换债务利率降至每年 7% 的标准利率。这带来的费用节约可高达每年 7,000 万美元，利润将成为股票价值的一大基础。

“永无止境的缺陷”策略 我在一份税后退休基金中埋下了这些利益。到 2028 年，到时我将无偿获利。没有资本利得，也无需与上帝纠缠。

概要：政府刚刚迫使 1 亿美元的石油场地重启。公平价格是 $35.00。我将持有到到 2028 年。

入市记录： 3,000 股 \~7.00。《免责声明：不是投资建议》。