QQQ最近进行了绝对的火热之旅，我检查了历史10+天连续胜率的数字，看看什么通常位于第一次红色日之前。

我最初的想法是，像这样的巨大冲量最终会以突然的宏观震荡、利率飙升或恐慌性抛售潮而结束。数据显示，恰恰相反：它们纯粹是买家筋疲力尽。以下是在2009年至2021年之间的8次历史10+天连续胜利的数据。以下指标取决于最后一天的胜利（下跌之前的那一天）：

| 结束日期 | 长度 | 赢利比例 | RSI | 成交量（vs 20天平均） | VIX | VIX变动百分比 | TNX（10年） | TNX变动百分比 |
（三角形表示变化，也会在Reddit上创建图表很糟糕）

|---|---|---|---|---|---|---|---|---|

| 2009年07月23日 | 12 | +13.4% | 76.8 | 1.40x | 23.4 | -0.2% | 3.71% | +4.4% |

| 2010年03月12日 | 11 | +5.8% | 74.3 | 0.81x | 17.6 | -2.7% | 3.71% | -0.3% |

| 2013年07月15日 | 14 | +7.5% | 71.5 | 0.62x | 13.8 | -0.4% | 2.56% | -1.7% |

| 2015年02月24日 | 10 | +4.0% | 71.3 | 0.67x | 13.7 | -6.0% | 1.99% | -3.5% |

| 2017年07月20日 | 10 | +4.7% | 66.1 | 0.90x | 9.6 | -2.2% | 2.27% | -0.1% |

| 2019年12月26日 | 11 | +4.5% | 80.8 | 0.85x | 12.7 | -0.2% | 1.90% | -0.3% |

| 2020年12月08日 | 11 | +6.2% | 70.8 | 0.66x | 20.7 | -2.9% | 0.91% | -1.6% |

| 2021年11月05日 | 10 | +5.5% | 78.6 | 1.19x | 16.5 | +6.7% | 1.45% | -4.7% |

| **2026-04-14** | **10** | **+8.9%** | **68.0** | **0.77x** | **18.4** | **-4.0%** | **4.26%** | **-1.0%** |

| **最新平均** | 11.0 | +6.7% | 73.1 | 0.87x | 16.3 | -1.3% | 2.53% | -1.0% |

如果您查看平均值，我们现在可以清晰地看到以下内容：

  • 较强的回报率，更少的过度购买：这是最大的收获。当前的疯狂几乎获得了9％（而历史平均值为5.9％），而RSI仅为68.0（历史平均值74.8）。该冲锋是一个稳定的细致工作而不是一个超级，吹跑顶峰。
  • 类似枯竭的交易量（0.77x）：我们远低于20天的平均交易量，实际上低于历史连胜平均值（0.87x）。买家筋疲力尽，匹配了类似枯竭信号。
  • 不存在的恐惧原动力：VIX略升至18.4，但今天下跌了4％。恐惧正在收缩，而不是爆炸。
  • 利率的转变：10年期利率（TNX）稳定在4.26％，显然反映了2009-2021年的不同的宏观环境。然而，它的行为是相同的：利率平稳下降（-1.0％），进入这一疯狂意味着没有利率刺激来威胁这一疯狂。

注意：过去的回报率通常不是未来回报率的指标，我们正处于战争和特朗普的前无古人的地带。 另外请记住RSI可能会在多天或数周内保持过度购买状态。
这是不是投资建议。

我使用了ai来编辑但是没有ai模型直接访问这种数据，只连接了它们。还有我选择了哪些指标来追踪，而不是ai模型， ai模型基本上只是编辑者，并且让图表看起来略好了一点。

暗池买点总体百分比位于72.99%，这可以是因为抄短导致的， 但是如果有坏消息，底部就塌方了，意味着要么止盈，或者对冲。我不建议短期交易，但持有现金。

我认为明天很可能会继续上涨，也许会发表关于期权数据的文章，但是我很累，如果评论者没有说，“谢谢ai”或是说些废话的话。

TL;DR：

当前市场完美地模仿了历史买家枯竭，然而，用更强的回报率和更少的过度购买技术做比较。如果您购买了激进的下降保护，期待了暴烈的崩溃，您很可能会因IV的压缩而受到伤害。历史表明我们将得到一个轻微的、极少量的、寻求均一化的跌落（-0.5％到-2.5％）之前广泛趋势将恢复。